Структура российского рынка: акции, облигации, фьючерсы, опционы, ETF и БПИФ.
Маржинальная торговля — это покупка или продажа акций на сумму больше, чем есть на счёте, за счёт займа у брокера. Если есть 100 000 ₽, можно открыть позицию на 200–300 000 ₽ — брокер докладывает разницу под залог собственных средств трейдера. Разбираем по шагам: что такое маржа и плечо, как считаются маржинальные требования, чем отличается margin call от принудительного закрытия, какие лимиты у российских брокеров и в чём главные ловушки для новичка.
Читать →На срочном рынке Московской биржи кроме нефти Brent (BR) торгуются драгметаллы — золото (GD), серебро (SV), платина (PT), палладий (PD) — и природный газ (NG). Это единственный нативный путь для российского физлица к мировым товарным рынкам. Разбираем спецификации каждого контракта, тикеры и серии, формулу расчёта прибыли через USD/RUB, ГО и плечо, ликвидность каждого инструмента, налогообложение и где работают эти контракты, а где — нет.
Читать →Фьючерс на нефть Brent (тикер BR на FORTS) — главный нефтяной инструмент российского срочного рынка. Привязан к котировкам Brent на ICE, но торгуется в рублях за баррель и доступен любому физлицу с прохождением теста на деривативы. Разбираем спецификацию контракта (ежемесячные серии BRM6/BRN6/BRQ6, лот 10 баррелей), формулу расчёта прибыли через USD/RUB, время торгов и клиринги, ГО и плечо, базовые стратегии и в чём ловушка торговать нефть на MOEX, а не напрямую на ICE.
Читать →Срочный рынок Московской биржи (FORTS) — площадка фьючерсов и опционов на валюту, индексы, акции, сырьё и облигации. Это самый ликвидный сегмент российской торговли деривативами с оборотом в сотни миллиардов рублей в день. Разбираем структуру FORTS: какие контракты есть, время торгов и клиринги, гарантийное обеспечение и плечо, режимы доступа для физлиц, налогообложение деривативов и в чём отличия от спот-секций MOEX.
Читать →Открытый интерес (Open Interest, OI) — суммарное количество не закрытых позиций по фьючерсу или опциону. В отличие от объёма он не сбрасывается каждый день, а накапливается в течение жизни контракта. Разбираем, чем OI отличается от volume, как читать его динамику в комбинации с ценой, что показывает разбивка позиций по физлицам и юрлицам в отчётах MOEX, как использовать OI для определения смены тренда и где главные ограничения этого индикатора.
Читать →Опционы на MOEX — это контракты, дающие право (но не обязательство) купить или продать базовый актив по фиксированной цене. Доступны опционы на фьючерсы Si, RI, MX, BR и на отдельные ликвидные акции. Разбираем, что внутри премии, как работают греки (дельта, гамма, тета, вега), что такое подразумеваемая и реализованная волатильность, как пользоваться опционным калькулятором Мосбиржи, основные стратегии (covered call, straddle, vertical spread) и почему 90% частных трейдеров на опционах теряют деньги.
Читать →ИИС-А и ИИС-Б — два классических типа индивидуального инвестиционного счёта, которые с 2024 года заменены новым ИИС-3. Старые ИИС-А и ИИС-Б продолжают действовать до своего срока, новые открываются только в формате ИИС-3 с увеличенным сроком удержания. Разбираем все три типа, какой даёт какой налоговый эффект, лимиты, сроки удержания, какие инструменты доступны, как открыть в Тинькофф/Сбер/БКС и какие подводные камни ждут на длинной дистанции.
Читать →Фьючерс RTS (тикер RI) — главный индексный инструмент срочного рынка MOEX и одна из самых ликвидных бумаг FORTS. Особенность: базовый актив — долларовый индекс РТС, поэтому фьючерс одновременно реагирует на движение российских акций и на курс рубля. Разбираем спецификацию (лот, динамическая стоимость шага), серии RIH/RIM/RIU/RIZ, как считать прибыль с учётом валютной поправки, ГО и плечо, типичные стратегии (хедж портфеля, направленная торговля, календарный спред) и в чём отличия от фьючерса MX на индекс Мосбиржи.
Читать →Контанго и бэквардация — два состояния рынка фьючерсов, которые описывают форму кривой цен по экспирациям. В контанго дальние контракты дороже ближних, в бэквардации — наоборот. Разбираем формулу справедливого базиса (cost of carry), почему рынок переходит из одного режима в другой, что такое roll yield и как он съедает доходность долгосрочных инвестиций в сырьевые ETF, а также конкретные стратегии — календарный спред и carry trade — на MOEX и международных площадках.
Читать →Фьючерс Si — это контракт на курс рубль/доллар, главный валютный инструмент срочного рынка MOEX. Разбираем спецификацию: тикер, серии (Si-6.26 и далее), лот в 1000 USD, шаг цены, клиринг, гарантийное обеспечение. Показываем, как покупать и шортить, как считать прибыль и риск, как использовать Si для хеджа валютных рисков и в чём отличия налогообложения фьючерсов от акций.
Читать →Дивидендный календарь 2026 по российским акциям — это не «топ из ВКонтакте», а четыре столбца дат: объявление совета директоров, последний день покупки, отсечка реестра и сама выплата. Разбираем, как читать календарь, какие фишки платят стабильно, как считать доходность с учётом дивгэпа и налога, и где брать свежие числа по каждому эмитенту.
Читать →Объём в стакане Si врёт чаще, чем говорит. Разбираем, как отличить айсберг от наслойки заявок, почему спуфинг живёт на Мосбирже до сих пор и какие сигналы из L2 реально предсказывают движение.
Читать →