Глоссарий термин
Стоп-лосс
Заявка на закрытие позиции при достижении заранее заданной цены — механический ограничитель убытка.
Что это значит
Стоп-лосс — заявка типа «если цена дошла до X, закрой позицию». Это страховка от собственной нерешительности и от чёрных лебедей. В алгоритмических системах — обязательный элемент защиты, в дискреционных — единственный способ ограничить эмоциональный убыток.
Логика проста: вы заранее знаете максимум, который готовы потерять на сделке, и переводите это знание в команду брокеру.
Виды
- Stop market — при касании уровня превращается в рыночный ордер. Гарантирует исполнение, но не цену. На гэпах исполнение может быть существенно хуже.
- Stop limit — при касании ставит лимитный ордер. Гарантирует цену, но не исполнение. На сильном движении заявка может остаться неисполненной, а позиция — открытой против вас.
- Trailing stop — скользящий стоп, подтягивается за ценой в плюс на фиксированное расстояние. Защищает накопленную прибыль.
Как ставить
Подход «процент от цены» (ставлю стоп в 2% от входа) — наивен. Один и тот же 2%-й стоп на спокойной акции — шум, на волатильной — почти неизбежно вынесет.
Правильнее привязывать стоп к волатильности:
- k × ATR — стоп на k средних дневных диапазонов от входа. Типично k = 1,5–3.
- Структурный — за ближайший локальный экстремум стакана/графика.
- Временной — закрыть позицию через N минут/часов независимо от P&L. Полезно для импульсных стратегий.
Что важно знать
Слишком близкий стоп — путь к статистически отрицательному matожиданию. Если ваша вероятность достижения стопа 70%, а тейка — 30%, то даже при отношении тейка к стопу 2:1 вы в минусе. Это причина, по которой многие новички «всегда срабатывают по стопу».
Стопы кучкуются за круглыми уровнями и за локальными экстремумами. Алгоритмы сознательно «вычищают» эти зоны: цена проскакивает уровень, выбивает стопы, разворачивается. Не ставьте стопы там, где их ставит большинство, — либо чуть дальше, либо принципиально в другом месте (по ATR от входа).
Стоп-лосс не отменяет необходимости sizing'а позиции. Стоп говорит «куда выйти», sizing — «сколько потерять, если стоп сработает». Эти два решения должны приниматься одновременно.
Связанные понятия
Стоп-лосс — основа управления риском, в паре с тейк-профитом. Уровни часто рассчитываются от ATR или волатильности.